国民信托-成金发展债券投资集合资金信托计划

大额稳健xt 2021年03月04日 10:28 814 pgsh

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基本要素

四川省属产融基金已认购8000万，实际控制人为川发展集团，西南区域最大“万亿级”AAA省属国企，投资于上交所标准AA+项目收益债券，附带10亿土地抵押，超低抵押率仅35%，绑定当地4大发债主体（包括第一、第二大平台）合计总资产近1000亿元。

【国民信托-成金发展债券投资集合资金信托计划】

产品期限：24个月
本期规模：2亿
预期收益：（税后） 50万起 7.5%

付息方式：按年付息
资金用途：投资于成都金堂发展投资有限公司在上海证券交易所发行的“2020 年非公开发行项目收益专项公司债券”（债券评级AA+)，最终用于望湖苑新居工程项目建设以及补充流动资金。

还款来源

本项目第一还款来源是发行人的经营收入，本项目第二还款来源是受让义务人和保证人的经营收入。其他还款来源是抵押物处置变现收入

风控措施

标的债券层面：

1、抵押担保：发行人拟将其持有的评估价值10.02亿元的土地抵押于标的债券受托管理人五矿证

券有限公司名下，为标的债券提供抵押担保，标的债券规模3.5亿元，本金抵押率约为34.93%；

2、差额补偿：标的债券设计安排成都花园水城城乡建设投资有限责任公司（简称“花园水城”

或“差额补偿人”）作为差额补偿人，当标的债券募投项目收入无法覆盖债券本息时，将由差额

补偿人承担差额补偿义务。

信托计划层面：

1、各期信托计划存续满2年整时由成都天府水城城乡水务建设有限公司（以下简称“天府水城”

或“受让义务人”）在二级市场受让标的债券实现信托退出

2、金堂县国有资产投资经营有限责任公司（以下简称“金堂国投”或“担保人”）为天府水城

在二级市场的受让义务提供连带责任保证担保。

产品亮点

【机构跟投】四川省发展控股集团旗下产融基金跟投不低于1亿元（本次已认购8000万），为信托计划退出提供安全保障

【发行人】成金发展（控股股东为AA+主体成都天府大港集团，总资产超1000亿），总资产140亿元，2020年成功发行公司债8.6亿元

【差额补足人】成都花园水城，当地第五大发债主体，总资产185亿元，2019年营业收入4亿元

【受让义务人】成都天府水城，当地第二大发债主体，总资产237亿元，2019年营业收入7.6亿元

【保证人】金堂国投，当地第一大发债主体，总资产428亿元，2019年营业收入17.3亿元，净利润2.29亿元

【抵押物】债券层面提供评估价值约10.02亿元住宅土地抵押，抵押物位于大学城板块，距离金堂县政府约4公里，周边居住氛围浓厚。

央企信托-119号盐城盐都政信集合资金信托计划

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